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LTCMは1994年にジョン・メリウェザーという男によって設立されました。メリウェザーは1980年代中盤にソロモン・ブラザーズで債権の裁定取引部門を率いており、100人のチームで総勢6000人のソロモンの全収益の半分を稼ぐほどの活躍をしていました。最近批判にさらされたウォール街の破格の報酬が定着したのもこの時期で、1989年にメリウェザーとソロモンは会社にもたらした収益の15％を個人にボーナスとして分配する契約を結んでいます

これによって、メリウェザーとその部下たちは得意満面でした。なにしろ、数年前まで大学院生だったようなごく普通の若者や、顧問として招かれた経済学の教授のおじいちゃんが、トム・クルーズやブラッド・ピットと同じくらい稼ぐようになったわけですから。ちなみに、このときのメリウェザーのチームには、後にマネックス証券を設立する松本大氏もいました。

顧問の教授の中には、マイロン・ショールズとロバート・マートンがいました。ショールズはブラック・ショールズ微分方程式の開発者の一人であり、マートンもこの理論の構築に関わった人物です。ブラック・ショールズ式はオプションの理論価格をはじめて数学的に解明した方程式であり、その結果の方程式のみならず方程式を導きだす数学的なテクニックがその後の金融工学に大きな影響を当たりました。

いわばこの二人は古典力学におけるニュートン(微積分法を開発)や量子力学におけるハイゼンベルク(不確定性原理を発表)のような大御所だったのです。

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